가치투자 관련 정리(굳이 국장 개별주 투자를 하겠다면...)

일단 초보자( 나같은 놈)는... 인덱스 투자, 분산투자, 분할투자부터 시작하는걸로 하고...

언젠가 다시 개별주 투자를 본격적으로 시작한다면... (그동안 뚜드려맞기만 했었던...)

다시 봐야 할 가치투자에 관련된 내용을 가볍게 정리해봐야겠다.

1) 도박적 사고의 중요성

불확실성이 큰 투자는 기대 수익률이 충분히 커야만 매력적.

ex)

a : 현재 1만원, 1년 뒤 95프로 확률로 1.5만원 -> 기대값 1.475

b : 현재 1만원, 1년 뒤 1프로 확률로 200만원, 99프로 확률로 망함 -> 기대값 2

즉, '수익률이 리스크(=불확실성=변동성) 대비 적정한지' 판단해야!

'나는 어느정도까지 위험을 감수할 수 있는가'

'그에 대한 보상으로 나는 어느정도의 수익률에 만족할것인가'

-> 지속적으로 계속 고민, 또 고민해라!!

2) 분산 vs 집중

초보 = 무조건 분산투자(=인덱스투자 = 패시브투자)하자!! (나같은 사람...)

전문가(도박판) = 액티브투자 = 시장수익률을 이기려는 투자.

투자의 핵심 : 지속성, 재현성.

but... 초보때부터 집중투자하는 경우가 왜 많을까요? (나란놈.. 반성하자)

• 대부분이 큰 수익을 얻을 때 자랑을 하기 때문! (손실은 입을 닫는다)

• 집중투자로 성공한 수많은 사례의 이면에는 수많은 실패와 깡통의 사례가 있음을 기억하라!

3) 포트폴리오 구성

초보 - 내가 원하는 방향과 가장 가까운 프로 투자가들 컨닝, 습작.

가치투자자 : 시간 갈아넣어서 분석. (한국밸류자산운용 / 브이아이피자산운용 공시 활용)

1. 사업보고서 : dart

2. 증권사 레포트 : 네이버증권 or 한경컨세서스

3. 회사 ir자료 : 회사 홈피 or kind

4. 1~3을 보고 궁금한게 생기면 추가 구글링 or 챗지피티

*사업보고서를 볼 때?

가장 기본인 재무제표보다 우선해서 봐야 할 것들?

1. 주요 제품 및 서비스 (핵심 사업 찾아내기)

2. 재무(증권 발행 통한 자금조달에 관한 사항)

3. 이사의 경영진단 및 분석 (미장과 국장의 클라스를 가르는 부분...)

4. 주주에 대한 사항, 임원 및 직원 등에 관한 사항, 계열회사 등에 대한 사항, 대주주 등과의 거래 내용

-> 여기서 일단 걸러야 할 한국 주식이 너무 많다.

적정 가치에 비해 충분히 싸다고 생각이 들 때 들어가야 한다!!

(내가 놓친 것들은 아쉬워하지 마라!!)

4) 정량적&정성적 분석

1. '무엇'으로 돈을 벌었는가

2. '왜' 잘 팔렸는가

3. 미래에 사업환경이 더 나아질 것인가

4. 미래에 얼마나 더 벌 것 같은가

벨류에이션 분석 비관적 / 낙관적 구분. (비관적일 때 들어가서 낙관적일 때 나와라)

5) 가치투자자의 기초적 마인드셋

1. 주가 숫자가 아닌, 저평가 여부에 주목

2. 주식이 아니라 '기업'을 사는 것

3. 저평가된 대상을 못찾을 땐 그냥 쉬자 (성급한 투자는 투자를 안하느니만 못하다)

4. 항상 배우는 자세를 잃지 말 것

6) 턴어라운드 주식을 사야

1. 모두가 그 업황을 어둡게 보는가? 벨류가 충분히 저렴한가?

2. 앞으로의 성장성이 충분한가?

3. 회사는 그 업종에서 1등인가? 충분한 경쟁력이 있는가?

4. 사업보고서 확인

5. 회사 실적이 앞으로도 증가할 것이라는 합리적 데이터가 있는가?

*강제 존버는 장투가 아니다.

*이정도까지의 분석이 안되어 있으면 개별주 투자는 하지 마라.

앞으로 점점 더 시드가 커질 것이다. 나만의 투자관을 확실하게 정립해야 한다.

그래도 개별주 투자를 해보겠다면, 나같은 초보자는 딱 3개월 수입 정도 수준을 잃어도 되는 돈으로 생각 하고 투자를 시작해보자.

근데 한국주식은 평생 갖고가는건 좀 아닌거 같다. 계속 공부해보자.

계속 여러번 다시 읽어봐야지~~~